Goldman Sachs compra a NEOS Investments por até US$ 2,25 bi e herda ETFs de renda em Bitcoin e Ethereum com US$ 30 bi sob gestão.
- Goldman Sachs pagará até US$ 2,25 bilhões pela gestora NEOS Investments em acordo de caixa e ações
- A NEOS administra cerca de US$ 30 bi em ETFs de derivativos, incluindo o BTCI, fundo de covered call em Bitcoin com US$ 1 bi em ativos
- ETFs de renda com derivativos chegaram a US$ 180 bi globalmente, com crescimento anual acima de 70% desde 2021 (Morningstar)
- Fechamento previsto para o 1º trimestre de 2027, sujeito à aprovação regulatória
O Goldman Sachs anunciou a aquisição da gestora de ETFs NEOS Investments em um acordo avaliado em até US$ 2,25 bilhões, obtendo de uma só vez uma plataforma consolidada de fundos de renda baseados em criptoativos. A operação, divulgada nesta terça-feira pelo Decrypt, vai incorporar cerca de US$ 30 bilhões em ETFs de renda com derivativos à divisão Goldman Sachs Asset Management.
O centro estratégico do negócio é o BTCI, fundo flagship da NEOS que acumulou aproximadamente US$ 1 bilhão em ativos. O produto utiliza a estratégia de covered call (venda coberta de opções): gera renda mensal vendendo opções sobre exposição a Bitcoin, oferecendo retorno periódico aos investidores em troca de limitar parte do potencial de valorização. A NEOS opera ainda um produto equivalente com Ethereum, entregando ao Goldman escala imediata em um segmento que o banco mal havia começado a construir.
Em abril, o Goldman havia protocolado junto aos reguladores americanos o pedido para lançar seu próprio Bitcoin Premium ETF, estrutura semelhante à do BTCI. À época, analistas especularam que a iniciativa era uma tentativa de antecipar um produto equivalente da BlackRock. Comprar a NEOS diretamente representa um caminho muito mais rápido do que esperar um fundo recém-lançado ganhar tração no mercado.
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Mercado de ETFs de derivativos em expansão acelerada
O movimento do Goldman ocorre em um momento de forte crescimento dos ETFs de renda com derivativos. Segundo dados da Morningstar, a categoria atingiu cerca de US$ 180 bilhões em ativos, com taxa de crescimento anual composta superior a 70% desde 2021. Criptoativos respondem por uma fatia cada vez maior desse universo, à medida que emissores competem para empacotar Bitcoin e Ethereum em estruturas que gerem rendimento.
O acordo é estruturado em caixa e participações acionárias, condicionado ao cumprimento de metas de desempenho e serviço. A previsão é de que o fechamento ocorra no primeiro trimestre de 2027, sujeito à aprovação regulatória. Os co-fundadores da NEOS, Garrett Paolella e Troy Cates, vão integrar o Goldman Sachs Asset Management como sócios após a conclusão da transação.
“Muito pouco, mas algum Bitcoin.”
David Solomon, presidente e CEO do Goldman Sachs, ao descrever sua própria exposição à criptomoeda
Solomon enquadrou o negócio em termos das estratégias de renda e resultado da NEOS de forma ampla, sem detalhar especificamente o componente cripto.
Relatório Macro Bitcoin – 10/08/2026
Contexto para o investidor brasileiro: ETFs de covered call em Bitcoin ainda não existem na estrutura regulatória brasileira, mas a consolidação de grandes bancos globais nesse segmento tende a pressionar gestoras locais e a CVM a avaliar estruturas similares. A movimentação do Goldman sinaliza que fundos de renda cripto devem ganhar espaço relevante na indústria global de asset management nos próximos anos.
Com o fechamento esperado para o início de 2027 e aprovação regulatória pendente, o mercado acompanhará de perto se o Goldman conseguirá integrar o portfólio da NEOS antes que concorrentes como BlackRock consolidem posição dominante nos ETFs de renda com criptoativos.
Fontes: Decrypt
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